- 杭州POS机:跨境支付服务商最优区块链技术采纳策略分析
- 发布时间:2022/6/20 19:46:44
- 采用演化博弈模型分析指出,在一定条件下,跨境支付服务商将采纳区块技术。以此为基础,将分析跨境支付服务商的区块链技术的最优采纳策略。伴随着区块链技术的不断发展,区块链技术逐渐从以数字货币为代表的区块链1.0时代,进入以智能合约为代表的区块链2.0时代。在区块链1.0时代,区块链技术的应用场景限于数字货币,是规制“双花”问题、确保数字货币顺畅流转的支撑技术。在区块链2.0时代,区块技术融合了智能合约并实现了图灵运算,其部署方式也从单纯的公有链衍生出了私有链和联盟链等许可链,提升了区块链技术的通用性,区块链逐渐成为一种具有较强普适性的信息技术。
因此,结合上述区块链技术的发展历程,当前跨境支付服务商采纳区块链技术的策略主要包括两种:其一,基于区块链发行私人数字货币,并借助私人数字货币在收付款方之间的流转,实现债务与债权的跨境清算。其二,不发行私人数字货币,而是充分发挥区块链技术本身所具有的技术特性,对现有的跨境支付业务进行优化或业务流程重构。进一步地,将从业务普适性、系统互操作性、系统运行效率、技术可实现性、金融货币体系冲击及政策不确定性等维度,对以上两种跨境支付服务商的区块链技术采纳策略进行分析。
1.发行私人数字货币的区块链技术采纳策略分析
将基于区块链技术的私人数字货币应用于跨境支付领域,基于以下两种经济学逻辑:其一,数字货币被视为一般等价物,并认为数字货币本身具有价值,其价值来源于数字货币的产生、流转、交易过程中凝结了无差别的人类劳动,利用具有价值的数字货币可以实现跨国境的债权债务清算。在跨境支付活动中,付款人通过借助互联网,发送与收款人共同承认的具有价值的某种数字货币,完成跨境支付。其二,数字货币本身不具有价值属性,其本身只是一种承载价值的符号,是代表某种价值的数字化工具,数字货币的价值取决其锚定标的所具有的价值。如果数字货币与法定货币锚定,那么数字货币所代表的价值与传统的纸币所代表的法定货币价值一致。
基于以上经济学逻辑,在使用私人数字货币开展跨境支付的具体业务流程也有所不同。将数字货币视为一般等价物的应用模式中,跨境支付服务商需要发行具有价值的数字货币,且该数字货币中蕴含的价值被广泛认可。付款人通过价值交换获取数字货币或者直接通过付出劳动获取数字货币,如参与数字货币的“挖矿”或者参与数字货币一致性共识验证的方式获取数字货币。并将其拥有的数字货币发送个收款人,已完成债权债务关系的清算。将数字货币视为价值符号的应用模式中,跨境支付服务商发行的数字货币要与国家法定货币或者其他可度量价值的资产进行价值锚定。
付款人通过利用自身持有的国家法定货币或其他可度量价值的资产换取数字货币,并将数字货币发送给收款人,收款人将受到的数字货币兑换为国家法定货币或者其他可度量价值资产,进而完成跨境支付业务。当前,Ripple币和Facebook提出的Libra,在本质上属于此种模式。发行私人数字货币的区块链技术采纳策略,实质上将传统的跨境支付的清算与结算活动合并,完成私人数字货币的跨境清算即完成跨境结算。此种模式借助区块链技术实现用户之间的私人数字货币点对点传输,不仅可以减少跨境支付的清算环节也可以减少传统跨境支付清算与结算分离产生的冗余环节。同时,此种模式的技术实现较为简单,技术门槛较低,且有诸多可参考和借鉴的数字货币开源代码。
但是,此种模式也存在诸多不足,主要表现在:(1)业务普适性方面存在不足,难以适用于复杂的国际贸易结算业务。(2)系统互操作性差。当前,区块链的跨链技术依然处于初步探索期,尚未出现通用的成熟的跨链技术。在此背景下,基于区块链的数字货币实质上会形成一个个孤立的价值体系,进行价值转换的系统互操性差。(3)系统运行效率低。公开发行私人数字货币一般采用公有链的部署方式。公有链在运行效率和业务吞吐量方面存在的不足,限制了基于公有链发行的私人数字货币的运行效率和吞吐量。此外,区块链技术的“三元悖论”,也对基于区块链技术的私人数字货币的运行效率构成了限制。
(4)对当前的国际金融体系产生巨大冲击,面临的政策不确定性较大。发行基于区块链技术的私人数字货币会对原有的基于国家信用的国际货币体系产生巨大冲击,进而影响整个国际金融体系,不利于被广泛接受。此外,当前各国政府对发行私人数字货币持有的监管态度不尽相同,将私人数字货币用于跨境支付业务中存在着巨大的政策风险。
2.充分发挥区块链技术特性的区块链技术采纳策略分析
充分发挥区块链技术本身所具有的技术特性,对现有的跨境支付业务进行优化或业务流程重构,所基于的经济学逻辑为:区块链是一种新型的信息技术,在业务中采用新型的技术是一种创新活动,以该技术为支撑对现有的跨境支付业务进行优化和业务重构,可以有效降低业务成本,提升业务效率,进而增加业务收益。基于以上经济学逻辑,跨境支付服务商采纳区块链技术主要有两种模式。
其一,跨境支付服务商搭建内部私有链区块链平台。基于该平台,跨境支付服务商可以优化对信用证等跨境支付业务结算单据的管理方式进而提升业务效率。或者,借助区块链平台,跨境支付服务商为其用户提供跨境资金的信息传递,进而协助收付款双方实现资金的跨境收付。当前,我国跨境支付服务商多采用此种模式,如中国银行,于2018年8月借助其自身开发的区块链平台,完成了河北雄安和韩国首尔的首笔美元国际汇款。
其二,跨境支付服务商之间,基于联盟链构建跨组织的区块链平台。此种跨境支付服务平台将多个跨境支付服务商及其用户联结到同一个基于区块链的跨境支付网络中,隶属于不同跨境支付服务商的用户,则可以借助该支付网络开展跨越不同跨境支付服务商的跨境支付活动。当前,境外商业银行及相关机构多采用此种模式。代表性的行业实践如摩根大通与新加坡金融管理局共同打造基于区块链技术的多货币支付网络。
不发行私人数字货币,而是将区块链技术视为一种信息技术,以优化现有的跨境支付业务模式的跨境支付服务商区块链技术采纳路径,优势在于:(1)对当前国际货币及金融体系的冲击较小,且面临的政府监管政策不确定性较小。此种区块链技术采纳路径,实质上基于现有的国际货币体系和跨境支付清算与结算业务分离跨境支付业务处理体系。对当前国际货币及金融体系的冲击较小,面临的政府监管政策不确定性也较小。(2)业务普适性较强,跨境支付服务商可以结合自身业务特点,在不同的业务场景中采用区块链技术,大大提升了区块链技术的业务普适性。
(3)系统互操作性强。将区块链技术应用于跨境支付后端业务的具体环节,只要保证系统输出数据具有数据结构一致性,通过相关的数据接口,便可以实现不同系统之间的数据联结和价值转换。(4)系统运行效率高。基于区块链技术优化跨境支付业务或进行业务重组,多采用联盟链和私有链等许可链,相比于公有链业务运行效率高,通过一定程度地降低区块链系统的分散性,改善了区块链技术“三元悖论”对系统运行效率的限制。
此种模式也存在不足,主要表现在:(1)依然存在中间环节。此种模式基于现有的跨境支付清算与结算体系,难以避免跨境支付清算与结算分离所产生的冗余中间环节。(2)技术实现较为困难。此种模式需要服务商结合自身的业务实际情况,开展技术创新活动,相应的技术门槛高,技术开发失败风险大。
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